1942年10月10日，汪伪政权举行了盛大的国民政府庆典然而，一系列的军政要员遇刺事件，让身为特务处长王田香(余皑磊 饰)（王志文 饰）如坐针毡。在对女刺客（刘威葳 饰）的酷刑审问中，他获得了一条关键的情报——代号为老鬼的地下党已经混入了剿匪司令部。立功心切的王田香立刻向日本皇军特务机关长武田（黄晓明 饰）做了汇报。二人随即在裘庄布下了一个圈套，意图通过放出假消息逼老鬼现身。 在被怀疑的对象中，有司令的侍从官白小年(牛子藩 饰)（苏有朋 饰）、军机处长金生火(张志坚 饰)（英达 饰）、剿匪大队长吴志国(杨祐宁 饰)（张涵予 饰）、译电组组长李宁玉(文咏珊 饰)（李冰冰 饰）以及行政收发专员顾晓梦(徐璐 饰)（周迅 饰）。在怀疑与排查中，武田与王田香不择手段软硬兼施，然而事情的发展却出乎意料……
